自由民主党｢絶対安定多数を超えて3分の2｣達成:高市政権圧勝に伴う株式相場の展望

はじめに

※本記事はAIが生成したものを加工して掲載しています。
※各施策についての理解の深度化や、政策立案のアイデア探しを目的にしています。
※生成AIの進化にあわせて作り直すため、ファクトチェックは今後行う予定です。
※掲載内容を使用する際は、各行政機関の公表資料を別途ご確認ください。
※投資は自己責任・自己判断でお願いします。

エグゼクティブサマリー

　2026年2月8日に執行された第51回衆議院議員総選挙は、日本の政治史および経済史において決定的な転換点となりました。自由民主党が単独で「絶対安定多数」となる261議席を大きく上回り、戦後最多の議席を獲得して歴史的な圧勝を収めたことは、高市早苗総理大臣が進める「責任ある積極財政」に対する国民の強力な信任を意味しています。

　本レポートでは、この選挙結果が日本株市場、特に日経平均株価の更なる上昇にどのような影響を及ぼすのか、政治的安定性、海外資金の動向、市場の需給リスク、および具体的な経済施策の観点から詳細に分析し、個人投資家が取るべき戦略的指針を提示します。

自由民主党が絶対安定多数を達成する政治的・経済的意義

　今回の選挙において自由民主党が261議席以上の「絶対安定多数」を確保したことは、今後の政権運営において極めて重大な意味を持ちます。衆議院における絶対安定多数とは、17ある全ての常任委員会において委員長のポストを独占し、かつ委員の過半数を自派で確保できる状態を指します。この議席基盤は、政府が提出する法案や予算案を野党の激しい抵抗を受けることなく、迅速に審議・可決させる能力を担保するものです。

政策遂行の迅速化と不確実性の払拭

　投資家にとって最大の敵は「不確実性」ですが、絶対安定多数の確立はこのリスクを劇的に低減させます。高市政権が掲げる「責任ある積極財政」は、日本のデフレ脱却を確実なものにするための戦略的投資を核としていますが、これまでは衆議院の構成や党内の力学により、その実行速度が懸念される局面もありました。

　しかし、今回の歴史的な議席獲得により、高市総理は自らの経済ビジョンを妥協なく、かつ最短距離で法制化・予算化することが可能となりました。特に、2025年11月に策定された「強い経済」を実現する総合経済対策は、国費21.3兆円、事業規模42.8兆円という巨額なものです。この対策を円滑に執行し、さらに2026年度以降の予算編成においても、一貫性を持った財政出動を継続できる環境が整ったことは、日本経済の先行きに対する市場の信頼を揺るぎないものにします。

憲法改正および長期構造改革への道筋

　さらに、議席数が310議席（3分の2）に迫る水準に達した場合、参議院で否決された法案の再可決や、憲法改正の発議に向けた道筋も現実味を帯びてきます。これは単なる政治的トピックにとどまらず、防衛産業の国内基盤強化や、サイバーセキュリティの法的整備など、経済安全保障に直結する分野での抜本的な制度改正を加速させる要因となります。高市政権が注力する「防衛力と外交力の強化」は、最新のドローン技術やサイバー防衛といった先端分野への投資を含んでおり、安定した政権基盤はこれらの長期プロジェクトの予見可能性を高めます。

政権安定化に伴う海外マネーの流入と日本株の再評価

　高市政権の圧倒的な勝利は、海外の機関投資家に対して「日本株は長期投資の対象である」という強力なメッセージを送ることになります。歴史的に見て、海外投資家は日本の政治的安定性を極めて重視します。強力なリーダーシップの下で政策が一貫して遂行される環境は、投資プレミアムを押し上げる要因となります。

海外投資家のアノマリーと政治安定の相乗効果

　日本の株式市場には、毎年4月に海外投資家が買い越す傾向にある「4月アノマリー」が存在します。データが取れる2002年以降、コロナ禍の2020年を除き、4月は常に買い越しとなってきました。これは、3月の決算対策で国内勢がリスクを落とした後、4月の新年度入りとともにリスクオンに転じる動きを海外勢が先読みして動くためです。

　2026年2月の選挙における自民党の圧勝は、この4月アノマリーを例年以上に強力なものにする可能性が高いと考えられます。選挙直後の期待感から2月、3月と買いが継続し、そのまま4月の新年度相場へとバトンが渡される「強い上昇気流」が形成されるシナリオが描けます。特に、高市政権が掲げる「責任ある積極財政」による名目GDPの成長期待は、インフレ環境下での日本株の割安感を際立たせ、グローバルな資産配分の中で日本株のウェイトを引き上げる正当な理由を与えます。

【2026年2月19日追加】海外投資家の動向

• 政権安定化に伴う日本市場へのマネー流入が確認出来ました。
• 基本的に投資家は不透明感を嫌気するため、今回は自由民主党の圧勝によりその懸念が払拭されたものと推察します。

知的財産の商業化と構造変化への期待

　著名なエコノミストであるイェスパー・コール氏が指摘するように、日本は世界有数の知的財産とイノベーション能力を持ちながら、政治のリーダーシップ欠如により、その商業化に失敗してきた過去があります。研究開発費のGDP比や特許登録数で世界トップクラスにありながら、12ヶ月から15ヶ月ごとに首相が交代するような状況では、長期的な産業戦略は育ちません。

　しかし、高市政権が「絶対安定多数」という最強の武器を手にした今、海外投資家は「ようやく日本の技術力が商業的成功、ひいては企業収益の拡大に結びつく時代が来た」と判断しています。ロボティクス、再生医療、次世代タイヤ技術、およびAI・半導体といった広範なイノベーション分野において、政府の強力な支援（熊本や北海道への数兆円規模の投資）が継続されることが確定したためです。

労働市場の柔軟化とコーポレート・ガバナンス

　また、海外投資家は日本の労働市場の変化も注視しています。人手不足を背景とした年功序列の打破、中途採用の拡大、およびメリットベース（能力主義）の給与体系への移行は、日本企業の生産性を抜本的に改善させる原動力となります。2024年にトップ企業の中途採用比率が新卒を上回ったという事実は、日本企業の硬直性が崩壊し始めた象徴的な出来事です。このような構造変化を後押しする高市政権のスタンスは、海外マネーにとって「買い」の安心感を与える極めて重要な要素です。

2026年2月8日20時時点の日経先物の動向

　2026年2月8日20時、衆議院選挙の開票速報がテレビやインターネットで一斉に流れ、自民党が単独で絶対安定多数を確保することが確実となった瞬間、日経平均先物市場は爆発的な反応を示しました。夜間取引における先物価格の急騰は、この選挙結果が市場にとって単なる「現状維持」ではなく、将来の爆発的な成長を確約する「歴史的なポジティブ・サプライズ」であったことを証明しています。

先物市場における期待の先行

　開票速報直後の先物動向は、投資家の「買い遅れたくない」という焦燥感に近い熱気を反映していました。日経平均先物は数分で数百円単位の上昇を見せ、節目となる大台を軽々と突破しました。これは、高市総理が掲げる「責任ある積極財政」が国会の圧倒的信任を得たことで、追加の景気対策や成長投資が今後数年にわたって確約されたと市場が判断したためです。

　特に、2026年1月から3月までの電気・ガス料金支援や、ガソリン税の暫定税率廃止といった即効性のある家計支援策が、選挙後の新政権下で滞りなく実行されることが確実視されました。これらの政策は、短期的にはインフレによる個人消費の落ち込みを防ぎ、中長期的には企業のコスト削減と賃上げの好循環を支えます。

セクター別の期待感の表れ

　先物市場の動きを詳細に分析すると、高市政権の成長投資対象となっている特定のセクターへの先回り買いが顕著でした。

• AI・半導体セクター:
  • 熊本や北海道への巨額の設備投資支援が、政権の安定によってさらに加速するとの期待。
• 防衛・経済安全保障セクター:
  • 2022年策定の戦略3文書の前倒し見直しや、防衛力強化に向けた予算の安定的確保。
• 造船・海洋・宇宙セクター:
  • 官民で1兆円規模の投資を目指す造船業再生プランや、自律型無人探査機（AUV）を用いたレアアース資源開発への期待。

　これらの分野は、政府の「危機管理投資」という強力な裏付けがあるため、景気変動に左右されにくい「ディフェンシブな成長株」としての側面を持ち始めています。先物市場の強含みは、翌日の現物市場におけるこれらの銘柄の連れ高を強く示唆するものでした。

信用買い増加による需給悪化のリスク：熱狂の裏に潜む死角

　日経平均が歴史的な高値圏にあり、政権への期待が最高潮に達している今だからこそ、投資家が最も警戒すべきなのが「需給面」の悪化です。株価が上昇し、投資家心理が極めて強気に傾くと、レバレッジをかけた「信用買い」が急増します。これが将来の「売り圧力」となり、市場の急落を招くトリガーとなるリスクを十分に認識する必要があります。

信用買い残高の増加と「しこり」の形成

　信用取引は、手元資金の最大約3.3倍の取引が可能ですが、制度信用取引の場合は6ヶ月という返済期限があります。株価が上昇している局面では、信用買いによる利益がさらなる買いを呼び、株価を押し上げる「上昇のブースター」となりますが、一度株価が調整局面に入ると、この買い残高は一変して「市場の重石」となります。

　株価が高値圏から反落し始めた時、含み損を抱えた信用買い勢は、証券会社からの「追証（追加保証金）」の差し入れを求められます。これを回避するための「強制決済売り」や「投げ売り」が集中すると、株価の下落がさらなる下落を呼ぶ負の連鎖が発生します。2020年3月のコロナショック時には、この信用買い残の返済売りが急増したことで、多くの銘柄が実力を無視したレベルまで売り叩かれました。

信用倍率の過熱と需給の歪み

　現在の市場において、信用買い残高が売り残高を大きく上回り、「信用倍率」が過去最高の水準に達している銘柄には注意が必要です。信用倍率が高い状態は、将来的に市場に供給される「売り予約」が大量に溜まっていることを意味します。たとえファンダメンタルズが良好であっても、これら「しこり」となった買いポジションの整理が進まない限り、上値は重くなり、上昇の勢いは削がれてしまいます。

プロの視点：需給とファンダメンタルズの乖離

　最高の投資アドバイザーとして忠告すべきは、「良い政策」と「上がる株価」は必ずしも常に一致しないということです。高市政権の政策がどれほど素晴らしくても、市場がそれ以上に「買い」を先食いし、信用取引によって膨れ上がっているならば、一時的な暴落は不可避です。特に、テーマ株や小型株において需給の悪化は致命的な下落を招く可能性があるため、個別の需給動向を細かくチェックすることが不可欠です。

高市政権の具体的経済施策：3本の柱が描く成長のロードマップ

　高市早苗総理が進める総合経済対策は、短期的な景気刺激と長期的成長基盤の構築を同時並行で進めるものです。国費21.3兆円という規模は、日本の潜在能力を解き放つのに十分なインパクトを持っています。

第1の柱：生活の安全保障・物価高への対応

　この施策の根幹は、コストプッシュ型のインフレから国民の生活を守りつつ、可処分所得を押し上げることにあります。

• ガソリン・軽油の暫定税率廃止:
  • 物流コストや家計の燃料費を直接的に引き下げます。これは消費マインドの改善に直結し、マクロの家計可処分所得を約1.5%押し上げる効果が期待されます。
• 103万円の壁の引き上げ:
  • 所得税の基礎控除を見直すことで、納税者1人当たり2万円から4万円の減税を行い、手取りを増やします。これは特に中低所得層の消費意欲を刺激します。
• 電気・ガス代の直接支援:
  • 2026年1月〜3月の冬季における家計負担を1世帯あたり約7,000円軽減します。

　これらの施策は、日本経済を長年苦しめてきた「節約志向」を打破し、企業が価格転嫁を円滑に行える下地を作ります。

第2の柱：危機管理投資・成長投資による「強い経済」の実現

　高市政権の真骨頂は、この成長投資にあります。官民が連携して社会課題を解決する「危機管理投資」を成長戦略の肝に据えています。

• AI・半導体産業への集中投資:
  • 熊本のTSMC第一・第二工場に最大1.2兆円、北海道のラピダスに最大1.7兆円という破格の支援を決定済みです。これは単なる工場誘致ではなく、次世代の産業プラットフォームを日本国内に確立することを意味します。
• 戦略的分野への複数年度予算:
  • これまでの単年度予算の弊害を打破し、AI、造船、量子、宇宙、バイオといった17の戦略分野において、年度を超えた投資が可能な基金を組成し、予見可能性を高めています。
• 中小企業の省力化・生産性向上:
  • 賃上げを行う中小企業に対し、最大600万円の設備投資支援を行うなど、日本経済の底上げを図っています。

第3の柱：防衛力と外交力の強化

　安全保障と経済を一体として捉える高市政権は、防衛力の整備を国内産業の活性化に結びつけています。

• 防衛装備品の国内生産強化:
  • 2022年策定の戦略3文書を前倒しで見直し、ドローンやサイバー防衛などの最新技術への投資を加速させます。
• 日米投資イニシアティブの履行:
  • 米国の関税措置に対応しつつ、5,500億ドル（約80兆円）規模の相互投資を推進し、日本企業のグローバル競争力を維持します。

2026年以降の投資展望と戦略的アドバイス

　高市政権の歴史的な圧勝と、それに伴う政策遂行能力の向上は、日本株市場にとってこの上ないチャンスをもたらしています。しかし、賢明な個人投資家は、熱狂に身を任せるのではなく、冷徹な計算に基づいた戦略を立てる必要があります。

結論：中長期積立投資とキャッシュ確保の推奨

　1. 中長期積立投資の継続（NISAの最大活用）
　高市政権の安定により、日本経済の構造的な成長期待はかつてないほど高まっています。2026年、2027年と日本企業の業績は2桁増益が見込まれており、ファンダメンタルズは極めて良好です。短期的な株価の上下に一喜一憂せず、NISAなどの税制優遇制度を活用して、成長性の高い日本株や世界分散型の投資信託への積立を淡々と継続してください。これは、日本のデフレ脱却と名目成長率上昇という歴史的波を確実に捉えるための最善策です。

　2. 戦略的なキャッシュ（現金）の確保
　一方で、前述した「信用買いによる需給の悪化」や、米国経済の減速懸念といったリスクも無視できません。市場が過熱し、日経平均が史上最高値を更新し続ける場面では、あえて資産の20%〜30%を現金として保持しておくべきです。このキャッシュは単なる「守り」ではなく、需給悪化や予期せぬショックで株価が一時的に急落した際の「攻めの弾薬」となります。

　3. 日経平均インデックス
　高市政権の「強い経済」は、特定の産業だけでなく、広く日本全体の所得を底上げすることを目指しています。また、日経平均は半導体銘柄の寄与度が大きいため、結局のところは日経平均インデックスでも十分です。個別銘柄の暴落リスクを抱えるよりも、長期の資産運用なら広く分散された日経平均インデックスが適しています。

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